2023年5月15日上午，廈門大學助理教授宋琳甲應邀來我院講學，講座在金盆嶺校區7教212室舉行。宋老師的演講主題為“A factor model for stock options”。講座由金融系范辰博士主持。
宋琳甲老師首先介紹了投資量化領域經典的三因子模型，該模型由Fama和French于1993年正式提出，核心觀點是市場超額收益率、規模和賬面市值比是影響股票收益的三個重要因子。宋老師基于三因子等已有模型，以及期權非流動性、期權價格、負實現波動率、負實現偏度、負實現峰度和期權市場等因素，進一步提出個股期權收益的因子模型。研究發現，該模型比現有的因子模型具有更高的投資組合夏普比率，并且在解釋資產收益方面優于現有的因子模型。新模型所隱含的隨機折現因子捕獲了期權市場中更大的風險收益機會，并改善了個人股票期權的橫截面定價。
宋琳甲老師此次講座為我院師生展現了投資量化領域最新研究動態，拓展和深化了師生的學術視野和認識，達到了良好的預期效果。
（夏潔瑾撰彭新宇審）
